Embedded finance : une révolution impossible à ignorer

L’embedded finance désigne l’intégration de services financiers tels que les paiements, les prêts, l’assurance ou les comptes d’épargne directement au sein de plateformes non financières, qu’il s’agisse d’applications e-commerce, de places de marché ou de services de mobilité.

Cette approche transforme l’expérience client en rendant les services financiers plus simples, fluides et accessibles. Pour les entreprises non financières, elle constitue également un moyen d’élargir ou de compléter leur offre en proposant des services à forte valeur ajoutée, intégrés directement dans le parcours client. Pour les institutions financières et les PME, c’est une opportunité majeure d’étendre leur portée, d’innover via des modèles tels que le Banking-as-a-Service (BaaS) et de répondre à de nouveaux besoins clients grâce à une approche API-first et collaborative.

Sur un marché en forte croissance, l’embedded finance redéfinit les relations entre acteurs financiers, partenaires technologiques et utilisateurs finaux, ouvrant la voie à une nouvelle ère de services plus intégrés, agiles et centrés sur le client.

1. Pourquoi l’embedded finance est une révolution?

L’embedded finance transforme en profondeur la manière dont les services financiers sont consommés. Historiquement, ouvrir un compte bancaire, contracter un prêt ou souscrire une assurance impliquait de passer par des canaux dédiés : agences physiques, applications bancaires ou sites spécialisés. Avec l’embedded finance, ces services s’intègrent désormais de façon fluide dans la vie quotidienne des utilisateurs, au moment et à l’endroit où ils en ont besoin.

Pennylane est l’un des meilleurs exemples d’embedded finance appliquée à la comptabilité. La fintech réinvente la manière dont les entreprises gèrent leur argent, d’abord en France puis à travers l’Europe. Via sa plateforme, les utilisateurs peuvent effectuer des paiements, suivre leur trésorerie et accéder à des services financiers en toute simplicité. Pennylane collabore aujourd’hui avec plus de 4 500 cabinets comptables, accompagne plus de 350 000 entreprises et a été valorisée 2 milliards d’euros après une levée de fonds de 75 millions d’euros en 2025.

Autre exemple français d’embedded finance dans la comptabilité : Tiime, qui intègre paiements, facturation et gestion des dépenses directement dans sa plateforme à destination des petites entreprises et des cabinets comptables. Entièrement autofinancée, la société sert désormais plus de 300 000 utilisateurs et a généré 32 millions d’euros de revenus en 2023, avec une croissance de près de 50 % d’une année sur l’autre. Tiime illustre la façon dont des outils financiers intégrés peuvent simplifier le quotidien des PME tout en renforçant la collaboration avec leurs partenaires comptables.

Pour les institutions financières, il s’agit d’une véritable révolution en termes de rôle et de positionnement. Elles ne sont plus seulement des fournisseurs de produits financiers, mais aussi des partenaires technologiques des plateformes qui hébergent leurs services, et des catalyseurs d’innovation pour l’ensemble de l’écosystème. La finance se déplace ainsi du centre (la banque) vers le point d’usage (le client et sa plateforme préférée), créant un nouveau paradigme où la valeur est distribuée de manière plus large et plus intelligente.

2. Un marché en forte croissance

Le marché de l’embedded finance connaît une croissance exceptionnelle, avec des projections allant de plusieurs centaines de milliards à plus de mille milliards de dollars d’ici la fin de la décennie. Selon Grand View Research, il devrait passer de 83,3 milliards de dollars en 2023 à 588,5 milliards de dollars en 2030 dans le monde.

D’après une étude menée par Adyen et le Boston Consulting Group, la taille totale adressable du marché de l’embedded finance s’élève à 185 milliards de dollars, dont seulement 32 milliards ont été capturés à ce jour, tandis que pour l’Europe, le TAM est estimé à environ 72 milliards de dollars.

A. Croissance portée par les paiements, les comptes et le crédit à la consommation

Alors que l’embedded finance se développe dans de nombreux secteurs, trois segments en tirent particulièrement la croissance :

Paiements intégrés : Ils représentent aujourd’hui la plus grande part du marché. Qu’il s’agisse de portefeuilles digitaux ou de solutions de paiement intégrées dans l’e-commerce, ces services répondent à une demande immédiate et massive des consommateurs.

Comptes : Les comptes embarqués s’imposent comme un moteur clé de croissance de l’embedded finance. En permettant aux entreprises et aux particuliers de détenir et gérer des fonds directement au sein d’une plateforme, ils rendent possibles des services intégrés tels que les virements SEPA (SCT) et les prélèvements SEPA (SDD). Ces comptes intégrés simplifient les flux entrants et sortants – des salaires aux factures récurrentes – tout en offrant aux plateformes de nouvelles sources de revenus via les services liés aux dépôts et les frais de transaction.

Crédit à la consommation : Intégré directement dans le parcours d’achat (par exemple, le financement d’un panier e-commerce ou le crédit au point de vente), il séduit les clients grâce à sa simplicité et sa rapidité. Pour les commerçants comme pour les banques, c’est un levier efficace de fidélisation et d’acquisition de nouveaux clients.

B. Un fort potentiel sur l’épargne, l’assurance et l’investissement

Si les paiements et le crédit dominent aujourd’hui le marché de l’embedded finance, d’autres segments promettent un développement majeur dans les années à venir :

Épargne : Intégrées directement dans les applications de paiement ou de gestion de budget, les fonctionnalités d’épargne permettent aux utilisateurs de mettre automatiquement de côté une partie de leurs transactions ou de leurs revenus. Cette simplicité favorise l’adoption et encourage de nouveaux réflexes financiers.

Assurance : Déjà visible dans des domaines comme la mobilité ou le voyage, l’assurance embarquée devrait croître rapidement. Proposer une couverture contextuelle et immédiate au moment de l’achat d’un produit ou d’un service simplifie le parcours et renforce la valeur perçue pour le client.

Investissement : Via des applications de commerce ou de paiement, les utilisateurs peuvent accéder à des services d’investissement (actions, ETF, crypto, épargne retraite) sans passer par une plateforme dédiée. Cette intégration démocratise l’accès à des produits financiers auparavant réservés aux investisseurs les plus avertis.

3. Les clés du succès pour les institutions financières

Face à la montée en puissance de l’embedded finance, les institutions financières doivent repenser leurs modèles pour rester compétitives. Plutôt que d’entrer en concurrence frontale avec les fintechs ou les plateformes, les banques peuvent se positionner comme fournisseurs de produits au sein de ce nouvel écosystème, en offrant des produits financiers réglementés et l’infrastructure sous-jacente, tandis que les entreprises non financières jouent le rôle de distributeurs, en intégrant ces produits directement dans leurs parcours utilisateurs.

Ce nouveau modèle implique de passer d’une approche fermée et centrée sur le produit à un écosystème ouvert, collaboratif et piloté par les API. Le succès repose sur plusieurs leviers stratégiques :

Adopter une approche API-first et une architecture modulaire

Les API ouvertes et la modularité permettent d’intégrer rapidement de nouveaux services. Pour y parvenir efficacement, les institutions peuvent s’appuyer sur des partenaires fintech spécialisés comme Skaleet, dont la solution de core banking offre une architecture cloud-native et interopérable.

Concevoir des produits véritablement centrés client

Le succès de l’embedded finance dépend d’une compréhension fine des comportements utilisateurs. Les services doivent être conçus pour s’intégrer de manière fluide et invisible dans le parcours client, sans friction, afin de proposer une expérience simple et intuitive.

Exemple : Cdiscount & Oney
Sur le site e-commerce Cdiscount, les clients peuvent choisir de payer leurs achats en plusieurs fois grâce à la solution de crédit embarquée d’Oney. Cette option est proposée directement au moment du paiement, en quelques clics, sans avoir à ouvrir une nouvelle interface ni à contacter une banque.
Avec plus de 4 milliards d’euros de chiffre d’affaires pour Cdiscount et près de 7 millions de clients servis par Oney en France, ce partenariat illustre l’essor rapide du marché de l’embedded finance.

Favoriser l’innovation agile et une culture de collaboration

Les institutions financières doivent être en mesure de tester, d’ajuster et de déployer rapidement de nouvelles solutions. La collaboration avec des fintechs, des acteurs du retail ou des plateformes digitales devient un facteur clé pour accélérer l’innovation et générer de la valeur partagée.

Explorer les modèles émergents comme le Banking-as-a-Service (BaaS)

Le BaaS ouvre la voie à de nouveaux modèles économiques, dans lesquels des acteurs non financiers peuvent proposer des services bancaires intégrés.

💡 Skaleet n’est pas un BaaS, mais sa plateforme SaaS fournit les briques technologiques qui permettent aux banques et aux fintechs de bâtir de tels modèles, en partenariat avec des plateformes SaaS verticales.

Se préparer à l’intégration de l’IA

Selon BCG, l’intelligence artificielle jouera un rôle déterminant dans l’avenir de l’embedded finance. En exploitant les données de transaction en temps réel, les institutions pourront proposer des services financiers proactifs et contextualisés, comme du crédit de trésorerie au bon moment, une assurance adaptée à une transaction précise ou encore des recommandations d’investissement automatisées.
À plus long terme, les acteurs de l’embedded finance doivent se préparer à un monde où des agents d’IA joueront un rôle d’intermédiaire dans la recherche, la découverte et même les décisions d’achat. Cela implique d’intégrer des capacités d’IA agentique au cœur de leurs plateformes et parcours clients, afin que les services financiers restent accessibles, pertinents et adaptatifs dans des écosystèmes numériques assistés par l’IA.

4. L’importance de la collaboration

La montée de l’embedded finance repose sur un principe fondamental : aucun acteur ne peut réussir seul. La valeur se crée dans la capacité à bâtir des partenariats solides entre banques, fintechs et plateformes digitales.
Les banques apportent leur expertise réglementaire, leur solidité financière et leur crédibilité auprès des clients. Les fintechs et fournisseurs technologiques, comme Skaleet, fournissent des infrastructures agiles et modulaires qui permettent d’innover rapidement. Enfin, les plateformes (e-commerce, mobilité, SaaS vertical, etc.) jouent le rôle de canaux de distribution en intégrant directement ces services dans le quotidien des consommateurs et des entreprises.

Cette collaboration génère des bénéfices concrets :

  • Réduction des coûts : grâce au partage des infrastructures et à la mutualisation des expertises.
    Exemple : en s’appuyant sur l’infrastructure BNPL et l’expertise de Klarna, les commerçants peuvent développer leur activité sans avoir à construire eux-mêmes ces compétences.

  • Innovation accélérée : en combinant la créativité des fintechs avec la taille et la puissance des institutions financières.

  • Agilité accrue : en déployant de nouvelles offres plus rapidement et plus efficacement.

  • Nouvelles sources de revenus : pour les plateformes SaaS comme pour les institutions financières, les services financiers intégrés deviennent un puissant moteur de croissance. Selon Matt Brown, partner chez Matrix Partners et référence sur le sujet de l’embedded finance, certaines plateformes tirent déjà près de la moitié de leurs revenus de produits financiers embarqués.

Mais cette dynamique collaborative s’accompagne aussi de défis à relever :

  • Une gouvernance claire pour définir les responsabilités de chacun.

  • Une gestion rigoureuse de la sécurité et des données sensibles.

  • Un alignement stratégique entre des acteurs aux cultures et objectifs parfois différents.

Skaleet, moteur de l’avenir de l’Embedded Finance 🚀

L’embedded finance ouvre de multiples voies d’innovation, et Skaleet est conçu pour accompagner ceux qui veulent lancer et scaler de nouveaux modèles. Selon leur stratégie, leurs partenaires et leurs ambitions réglementaires, les institutions peuvent choisir différents modèles opérationnels pour donner vie à l’embedded finance.

Modèle BaaS “All-in-One” : déploiement rapide, contrôle limité
Au début de leur trajectoire, certaines entreprises optent pour une approche BaaS clé en main. Ce modèle leur fournit une pile financière intégrée et prête à l’emploi, permettant une entrée accélérée sur le marché. Cependant, les marges et le contrôle opérationnel restent souvent limités, car les composantes financières et techniques – de l’onboarding KYC/KYB à la tarification, jusqu à la “propriété” de la relation client – sont partagées avec le fournisseur BaaS. Skaleet offre une voie d’évolution pour permettre aux institutions de dépasser ce stade lorsqu’elles sont prêtes à scaler et à gagner en autonomie.


Modèle “Unbundled License-as-a-Service” : plus de contrôle et de différenciation
À mesure qu’elles montent en maturité, les organisations peuvent évoluer vers un modèle “Unbundled License-as-a-Service”, dans lequel un acteur licencié combine une plateforme de core banking (comme celle de Skaleet) avec un écosystème sélectionné de partenaires best-of-breed, par exemple des processeurs de cartes, des fournisseurs AML/KYC ou des intégrateurs SEPA. Ce modèle hybride offre davantage de flexibilité, une meilleure efficacité coût, ainsi qu’une plus grande maîtrise de la relation client, tout en conservant une relative simplicité réglementaire grâce au partage de licence. L’architecture API-first de Skaleet est précisément conçue pour orchestrer ces écosystèmes modulaires avec agilité et interopérabilité.


Licence réglementaire + écosystème best-of-breed : contrôle total et scalabilité
Au stade de pleine maturité, les institutions peuvent viser leur propre licence réglementaire, en s’appuyant sur la plateforme de core banking SaaS de Skaleet pour intégrer un écosystème de fintechs et de partenaires conformité spécialisés. Ce modèle garantit un niveau maximal de contrôle, une pleine propriété de la relation client et des marges optimisées, indispensables pour scaler des services financiers de manière durable. La stack technologique composable de Skaleet permet cette évolution progressive en ajoutant fonctionnalités, partenaires et géographies sans perturber les opérations.

L'avantage Skaleet

Avec ses solutions de core banking cloud-native, API-first et modulaires, Skaleet permet aux banques, fintechs et entreprises de choisir le modèle opérationnel idéal, qu’il s’agisse d’une entrée rapide sur le marché ou d’une indépendance réglementaire totale. En combinant agilité technologique, interopérabilité avec l’écosystème et adaptabilité réglementaire, Skaleet donne aux acteurs les moyens de façonner la révolution de l’embedded finance selon leurs propres règles, en favorisant l’innovation aujourd’hui et la scalabilité de demain.

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